救市到今天，需要的并不是精神刺激！

来源：互联网 2023-08-03 08:20:13

这一个月，政策真的是密集而又重大！级别一个比一个高，通稿字数一个比一个长。

(相关资料图)

归根结底，当我们回头看这一整月的政策，虽然看似冗杂、繁复、眼花缭乱。但仔细梳理起来，其实也不过这几个范畴：

民企活力严重萎靡

地方债危机渐露

房地产彻底沉寂

消费持续难振。

也就是所谓的事关民生国计和经济基础的几个主干，这些主干，也是挽回此刻经济不断下行趋势，振奋信心和预期的政策主要用力的范畴。

今天，我们的重点是将这一个月的政策进行详细的梳理，然后进行系统的解读。

我们要做到的是，政策越是庞杂，越是云里雾里，我们就越是要分清：

哪些是真的，哪些是假的？

哪些是符合实际的，哪些是虚头巴脑的？

哪些是真的要解决问题的，哪些是纯粹为了喊口号的？

只有这样，我们才能真正的做到去伪存真，做到从新闻的细节里看到真相。

但有些内容过于敏感，这里不能明说，如果你想更深的看懂此刻的经济和形势，我有几份很重要的资料，添加下方二维码，我私发给你。

在7月的最后一天，就有两个重磅新闻出台：

一个是上新闻联播的国常会经济形势分析会：

这个会选择在7月的最后一天召开，从某种意义上看，就像是对整个七月份的大救市，从决策层的意义上，进行的一个系统的总结。

所以，我们可以把这个会议，理解为整个七月大救市的总纲。

第一，在通稿的表述里，出现了一个新词：相机出台。

什么是相机出台？

是可出可不出；也是可做可不做。

你会发现，这一次危机以来，相对于民间强烈的救市呼声，决策层反而表现出了极强的政策定力。

甚至到了此刻，依然是观察的姿态，丝毫没有展现出过往屡次危机时，坚决的大救市信号。

第二，通观整个政策，决策层最为下定决心的部分，是民企。这也是这一个月以来，政策用力最多，表述最为清晰的一个部分。

这导致的一个最大的改变是，民企的地位，达到了前所未有的境界。

在决策层罕见的用支持民营企业“做大做优做强”这个定位进行表述时，我们就知道，这一届班子似乎和之前不太一样。

改开以来，这个以前专属国有企业地位和定位的发展概念，首次用在了民营经济上。

至少从字面上，民营企业和国有企业，第一次站在了同一层级的起跑线上。

但万事皆有因果，最终，我们看到所有刺激的重心其实都在激发民企投资活力之上。

用通稿的话可能更精确，则是：活跃资本市场，提振投资者信心。

这正是此刻经济重振的基础。

并且从之后的打造新的支柱产业这一重大使命的表述中，决策层已经明确肯定了民企在这过程中的巨大作用。

很显然，对于楼市的态度，并没有什么惊喜之处，依然处在平稳健康发展的套话范畴。

最近对于楼市一个明显的变化，是四大一线城市的表态：

但看来看去，并没有什么实质性的政策，基本都是表态开会研究住建部的指示。

所谓研究，基本等于观望。

这就是此次救市中，对于房地产的最大矛盾：阵仗很大，口号很响，但可落地动作很弱。

全都处在精神刺激的程度，但是，精神刺激此刻已经完全没啥用处了。

一直到8月1日，央行召开会议，才开始有了一些具体的政策措施：

除了排除套话之外，这里面最重要的有两句：

第一句：因城施策精准实施差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行。

还是得央行啊。

上一次宣布可以放松限购政策的，是央行；一周之后，中央经济会议就换思路，表态地产可以调动了。

这一次，又是央行。而这句话的关键词是：差别化。

这也意味着，决策层提了好几年的支持刚需和改善住房发展的决策，终于有了实质性了操作。

先看香港的差别化信贷：

1500万以下的物业可贷款七成，

1500-3000万的物业最高贷款六成，

3000万以上的物业最高贷款五成。

如果央行参考的是香港的政策，那么差别化的信贷政策，购房总价就是最直接的门槛。

总价越高的房子，贷款成数越低，贷款利率越高。

比如说，假如深圳实施了首套房的差别化信贷政策（以下为举例和推测）：

总价600万以下，首付两成，利率七折；

600-1000万，首付三成，利率八折；

1000-2000万，首付四成，利率九折；

2000-3500万，首付五成，利率不打折；

3500万以上，首付六成，利率加一折。

按照刚需→刚改→改善→豪宅的层次不短地加大信贷力度。

从此，之前一刀切的政策，将彻底成为往事，不同阶段享受不同力度的政策，将成为之后的主流趋势。

第二句话是，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

这里有两个点：

第一，整个一到五月份，整个社会的经营贷有1.3万个亿。不用说你也知道，这些经营贷都做什么了。

都拿去还住房贷款了。这导致国内住房贷款总量在一路缩减，持续下降。

第二、在2022年，央行就和国有大行商议过降存量贷款的事，但被集体抵制了。

因为大行做过测算，房贷是银行最优质的贷款，如果将存量贷款都降为眼下的利率，那么，一家大行一年的损失将在1000亿之上，这是财新的报道。

所以，这件事本身，就是银行和民间的博弈。

并且从银行的角度来看，银行并没有降利率的任何动力，从职能上讲，它要做的最重要的事，是保证自己的利益，这样才能对上级和组织交待。

所以，这件事一年多来的语调一直就是在商议，在协商，在协调。

但是，这个七月，忽然从政策层面，被上级职能部门强压执行，那就是一定出什么问题了。

果然，这又牵涉到了另一个迟疑了好久的政策：

就在7月31日，消费政策忽然出台了：

紧接着，8月1日，央行再次表态降低存量房贷利率。

很显然，这两件事，是强关联。

决策层一直强调的是，政策要有大局思维，要出组合拳。

而显然，这一波救市的组合拳，就是：

提振民企，就能提振投资，钱就不会在银行空转；

提振楼市，就能稳住民间预期，稳住经济的基本盘；

提振消费，就能促进企业生产，促进经济循环。银行的巨额存款就会逐渐下降。

但大家都忘了一点：所有的政策，看来看去，都是让企业和基层花钱。

但现在基层最最重要的，是赚钱，是如何增加收入？

只要收入增加了，预期和信心自然就恢复了！

只要能赚钱，消费自然就起来了！

喂饱了母鸡，才有力气下更多的蛋！

这应该才是正常的逻辑！

所以，这成为眼下最大的悖论。

而在这样的政民博弈中，身为普通人我们该怎么办？身为个人我们该如何破局？如何做好自己的防御计划？

很关键的一点，万事自己心里要有数，要认清事实，我手里有几份很重要的资料，对你读懂经济，读懂现实和读懂政策非常重要。

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